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利率第一高的南非幣可以買嗎?

Smart智富月刊   / 提供

4.7元以下低接,1個月定存比1年期更優

最近全球股市籠罩在升息陰影中,股價指數大幅下挫。不過,升息對賺固定利率的定存族倒是好消息。可惜的是,美國、加拿大、挪威、泰國、印度、南韓、土耳其、歐元區等國都已加入升息行列,就是不見台灣的存款利率跟著升。 富邦金控經濟研究中心資深協理羅瑋博士解釋,錢太多、內需太弱,反應到民間投資就會委靡不振,對於資金需求下降,銀行存款貸放不出去,定存利率自然升不太動。加上通膨壓力,定存族如果只是把錢單純放在國內銀行,最後只有一個結果:愈存愈窮。 因此定存族的當務之急,還是要找尋高利率投資工具。目前一年期台幣定存利率約2%,但是如果跨出台灣,海外有不少高利率幣別可選擇,大家最熟悉的美元,定存利率有4.5%,澳幣4.65%、紐元5.75%,現階段可以賺到最高利率的幣別則是南非幣,定存利率上看6.05%,是台幣定存的3倍。 投資南非幣年報酬曾達3成
3年多前,南非幣定存產品首度在台問世。當時台幣定存利率一路往下探,美元定存利率更是毫無吸引力,銀行業者因此思考引進主流貨幣之外的高利率貨幣。南非幣當時以7%以上的超高利率雀屏中選,由於與台幣定存利率的差距,曾達7倍之多,因此成為詢問度最高的產品之一。 自從引進後,南非幣值維持1年多的強勢,在利差、匯差雙頭賺的情況下,年報酬率30%不成問題,這也讓買南非幣的熱潮持續延燒。一直到現在,南非幣利率仍高居外匯存款牌告利率的第1名,還是吸引不少定存族青睞。 「利率高低」當然是選擇外匯定存的首要指標,但是也別忘了「匯率風險」。2001年底,南非幣曾因為當年度連續降息3次,致資金大幅流出,幣值狂貶至1美元兌13.85鍰的超低匯價,貶幅幾乎達100%。但之後連續3年強勢回升,2002年升值40%、2003年再升28%、2004年繼續升18%。由此可以看出,匯率變化的走勢,往往大過利率的報酬。 因此,該不該買南非幣,除了利率考量,匯率研判更是關鍵。另外,南非幣較為冷門,很多人擔心,會不會因為流動性太低而血本無歸?或者最大風險是什麼? 兌換容易,政治風險降低
過去亞洲金融風暴,馬來西亞幣曾受國際空頭熱錢襲擊而狂貶,馬國政府隨後關閉馬幣的對外報價,外資持有的馬幣資產形同遭到凍結,當時台灣不少銀行通知客戶清理手中持有的馬幣,約持續1年。 中國國際商業銀行國外部襄理王文龍因此表示,除非是國家倒掉,否則在國內銀行買的外匯存款,並不會發生因流動性而換不回台幣的情況。頂多就是匯兌損失龐大。南非幣在國內各銀行兌換方便,流動性不成問題。 而南非過去最為外資詬病的政治風險為黑白種族衝突,但1991年時,南非就已經廢除種族隔離政策,邁向多元種族並存的民主國家。值得注意的是,黑人碰到天氣冷的時候會較為懶惰,王文龍因此提出南非幣的另一個特性,那就是冬天的時候,匯率會跌得較兇。 南非幣與美元定存利差縮小 吸引力降低
排除流動性及政治風險後,就可看南非幣的利率、匯率,2005年前,南非幣與主要貨幣美元的利差相當大,南非幣的高利率優勢,確實是定存族的最佳選擇之一。 不過,美國聯準會自2004年6月30日開始調高利率,到目前為止已經連續升息16次,聯邦基金利率也由最低點的1%,上揚至現在的5%,帶動美元定存利率緩步走高,現階段一年期美元定存利率已達4.5%。 相反地,南非幣受到經濟環境走疲影響,自2003年6月截至今年第1季,共降息7次,南非幣定存也從約7%的高水準,滑落到近期的6%。與美元的利差僅剩1.5%,由於利差有限,南非幣的吸引力也就淡化許多。 尤其南非幣在國際市場上屬冷門幣別,買進價位較高、賣出價位較低(即買進時要付出較多的台幣去結匯,賣出時換回的台幣卻較少),一來一往間,差距可達1%,也就是說,定存利率是6%,但是因買賣價位關係,會吃掉1%的成本,真正賺到的利率只剩下5%。這樣一算,與美元定存利差更縮小。 不過,為了吸引國外資金,連續降息的南非,自今年中起也反向升息,6月8日宣布升息2碼(0.5%),指標利率水準達到7.5%,過一陣子,銀行牌告存款利率也可能順勢調升。可預期南非幣與美元間將維持一定的利差水準,但過去數倍的利差已不復見。 金價漲跌 決定南非幣是強勢或弱勢
利率吸引力降低,那麼匯率呢?貢獻南非經濟的主要功臣——黃金,在5月創下每盎司730美元、26年來的新高紀錄後,便向下修正。說起來,南非幣近幾年匯價能維持強勢,主因便是金價持續走揚所帶動,現在金價面臨修正,南非幣匯價當然會受到影響。因此南非幣究竟有沒有支撐?就得看黃金價格的臉色。 黃金價格正在修正、美國升息預期將繼續、南非現在又剛好是冬天,3個因素加在一起,南非幣匯價目前壓力較大。銀行業者因此建議,想賺高利率的投資人,最好在1南非幣兌4.7元台幣以下買進,且因買賣成本高,最好不要換來換去。倒是考量1個月定存利率(6.05%)比1年利率(5.2%)高,加上匯市變化大,定存期間選擇1個月、到期再續存的方式最適當。 銀行則最好選擇高利率、優匯率的銀行承做外幣定存,但因外幣存款不像國內存款有保險,找體質健全的銀行較有保障。 本文章由《智富月刊》授權刊登,更多內容請見本期《智富月刊

資料來源 摘自:全球華文行銷知識庫

資料來源 :1758網誌

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